ORB SQZE — WEN · 2026-09-01 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 스테일 (2026-07-31, 31일 경과)2026-08-31 EOD

17.4

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 19.2 · 균형 17.4 · 옵션연료 19.3

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.656)^0.5 × (0.046)^0.5 × 1.00

읽기: 결합식은 셋업(S)^α × 트리거(T)^β 를 게이트(Π)와 곱하는 기하가중 구조다. 셋업 쪽은 SI/float 30.8%(합성 23.6%)로 학술 유의구간(17~25%) 상단을 넘고 DTC 8.46도 실무 앵커(5~10일) 상단권에 가까워 채워진 축이지만, 이 SI 값은 2026-07-31 공시 기준 31일 경과 스테일 배지가 붙어 있다. 트리거 쪽은 당일 콜 스윕 15건·프리미엄 654,409달러가 포화 표기 없이 잡혀 비어 있지는 않다. WEN은 config/flags.json에 등록돼 있지 않아 게이트는 중립 1.0으로 곱해져 점수를 밀거나 깎지 않는다.

ORB SQZE·TS차입금리 91일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-21 ~ 2026-08-31

읽기: 당일 차입금리는 8.01%로 로그 램프 상 GC(0.3%) 대비는 높지만 20% 앵커에는 못 미치는 중간 구간이다. 대차가능잔량은 700,000주로 잡힌다. 스크리너 항목의 차입금리(5.31%)는 2026-07-31 공시 시점 값이라 당일 수치와는 시차가 있으며, 같은 공시분의 SI 역시 31일 경과해 스테일 배지가 붙어 있다. 이 조각이 보는 것은 당일 스냅샷 한 점이라 최근 국면(상승·냉각)의 방향은 화면 차트로 확인해야 한다.

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 65.6가중치: 균형

SI/Float 30.8% (w .25)

100

DTC 8.5일 (w .15)

차입금리 8.0% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: SI/float은 30.8%(합성 23.6%)로 학술 유의구간(17~25%) 상단을 넘어선 수준이고, DTC 8.46도 실무 앵커(5~10일) 상단권에 가깝다. 차입금리는 당일 스냅샷 기준 8.01%로 GC 대비는 높지만 로그 램프 상단 앵커(20%)에는 못 미치는 중간 구간이며, 스크리너 보고행 기준(5.31%)과는 소스 간 차이가 있다. 대차가능잔량은 700,000주로 유통주식 190,669,930주 대비 절대량 자체는 크지 않다. SI 공시는 2026-07-31 기준으로 31일 경과해 스테일 배지가 붙어 있다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 4.6가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ −2.27 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −0.53 (v .25)

OTM 콜 스윕 (미수집) (v .20)

—

딜러 숏감마 |G| p81 · 콜집중 0.44 (v .20)

SVR MA5−MA20 −1.8%p (v .10 상한)

읽기: 당일 OTM 콜 스윕은 15건·프리미엄 654,409달러로 잡혀 포화 표기는 없다. 콜 감마(4,820,383)가 풋 감마(-855,834)를 크게 웃돌고, 스팟(8.30) 바로 위 8.5~10 구간에 감마가 몰려 있으며 그중 9.0 스트라이크가 최댓값(1,709,898)이다. SVR은 0.566이다. 차입금리·잔량의 일별 변화율(dfee·dep 축)은 이 조각이 보는 당일 스냅샷 한 장만으로는 방향을 가늠할 근거가 없다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	8.46 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-6.1% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: WEN은 config/flags.json에 등록돼 있지 않아 수동 판단 게이트 g_DIL·g_INST는 미판정 → 중립 1.0으로 들어간다. 등록 여부와 무관하게 이 값 자체가 판정이며, 별도의 희석·기관보유 근거가 태그되지 않았다는 뜻이다. DTC 8.46은 완화 문턱(1.5) 위라 g_dtc도 중립이다(감쇠 없음).

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	65.4	3.1	1.00	19.2	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	65.6	4.6	1.00	17.4	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	66.1	8.5	1.00	19.3	관찰 조건 미충족

읽기: 세 시나리오(보수적·균형·옵션연료)는 셋업·트리거 가중 배분만 다를 뿐 같은 입력을 공유한다. 보수적·균형 쪽은 대차가능잔량·차입금리 비중이 상대적으로 크고, 옵션연료 쪽은 콜 스윕·GEX 비중(β 0.6)이 커 당일처럼 스윕이 포화 없이 잡힌 구간에서는 그 신호에 더 맞물리는 구조다. 실제로 세 값이 수렴하는지 갈리는지는 화면의 숫자로 확인된다.