ORB SQZE — SLS · 2026-09-03 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SVR 결측2026-09-02 EOD

11.1

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 15.9 · 균형 11.1 · 옵션연료 6.9

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.761)^0.5 × (0.016)^0.5 × 1.00

읽기: 공시 기준(2026-08-14) SI/float 27.9%(합성 21.8%)와 DTC 10.44일은 재고 압박 재료가 쌓인 편이나, 당일 옵션 스윕은 0건·프리미엄 0으로 관찰돼 트리거 축이 비어 있다. 곱셈 결합 구조에서 한 축이 0에 가까우면 총점도 그 격차만큼 눌리는 형태로 나타난다.

ORB SQZE·TS차입금리 93일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-17 ~ 2026-09-02

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 76.1가중치: 균형

SI/Float 27.9% (w .25)

DTC 10.4일 (w .15)

100

차입금리 9.1% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입금리는 숏데이터 기준 9.14%로 스크리너 공시 시점(2026-08-14) 10.917%보다 낮게 잡혀 있고, 가용잔량도 숏데이터 250,000주·스크리너 30,000주로 두 소스 표기가 크게 갈린다. SI/float 27.9%(합성 21.8%)·DTC 10.44일은 재고 압박 재료가 유지되는 국면임을 보여준다. SVR은 결측 배지가 붙어 있어 회전 재료 쪽 근거는 이번 조각에서 확인되지 않는다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 1.6가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +0.16 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −0.30 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p59 · 콜집중 0.32 (v .20)

SVR MA5−MA20 +3.7%p (v .10 상한)

읽기: 당일 옵션 스윕은 0건·프리미엄 0·포화 플래그 미충족으로 트리거 5종 가운데 옵션 플로우 축이 관찰상 완전히 정지해 있다. GEX는 콜 감마 1,720,454 대 풋 감마 -715,757로 콜 쪽이 우위이고, 스팟(14.16) 바로 위 15.0 스트라이크에 감마가 뚜렷하게 몰려(473,680) 있다. SVR 결측으로 회전 재료 축 역시 이번 조각에서는 확인할 근거가 없다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	10.44 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+3.1% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: SLS는 config/flags.json 수동 게이트 목록에 등록돼 있지 않아 g_DIL·g_INST 모두 미판정으로 중립(Π=1.0) 처리된다. 미등록도 판정이며, 이는 희석·기관보유 관련 수동 태그가 아직 없다는 사실을 그대로 반영한 결과다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	77.8	1.5	1.00	15.9	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	76.1	1.6	1.00	11.1	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	77.6	1.4	1.00	6.9	관찰 조건 미충족

읽기: 보수적·균형·옵션연료 세 시나리오는 언제나 산출된다. 당일 옵션 스윕이 0건·프리미엄 0으로 옵션연료 시나리오가 딛고 설 당일 재료가 관찰되지 않는 반면 SI/float·DTC 등 셋업 재료는 유지되고 있어, 시나리오 간 격차가 셋업 의존도에 따라 벌어질 가능성을 시사하는 재료 배치다.