ORB SQZE — WEN · 2026-09-03 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SVR 결측2026-09-02 EOD

14.1

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 15.5 · 균형 14.1 · 옵션연료 14.2

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.475)^0.5 × (0.042)^0.5 × 1.00

읽기: 셋업 재료(차입금리 5.28%, SI/float 26.8%, DTC 3.9일)는 채워져 있지만 당일 콜 스윕이 0건으로 트리거 축이 비어 있다. 곱셈 결합 구조에서 트리거가 0에 가까우면 총점도 함께 눌리는 형태로 나타난다. 수동 게이트는 미등록으로 중립 처리되어 총점 방향에는 영향을 주지 않는다.

ORB SQZE·TS차입금리 93일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-21 ~ 2026-09-02

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 47.5가중치: 균형

SI/Float 26.8% (w .25)

DTC 3.9일 (w .15)

차입금리 5.3% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입금리는 5.28%(스크리너 기준 5.44%)로 그룹 내 낮은 축에 속하고, SI/유동주식은 26.8%(합성치 21.1%)로 08-14 공시 기준이다. DTC는 3.9일, 차입 가능 잔고는 150만주(스크리너 기준 45만주)로 보고된다. 네 재료 모두 존재하지만 SVR은 결측 배지로 표기돼 있다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 4.2가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ −3.08 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −0.33 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p84 · 콜집중 0.46 (v .20)

SVR MA5−MA20 −0.9%p (v .10 상한)

읽기: 당일 콜 스윕은 0건·프리미엄 0으로 완전히 비어 있다. GEX는 콜 감마 496.9만이 풋 감마 -91.3만을 크게 웃돌고 스팟 8.24 인근 8~10 스트라이크에 집중돼 있어 방향성 트리거보다 핀 구조에 가깝다. 스윕 부재가 트리거 다섯 갈래 중 가장 뚜렷하게 죽어 있는 지점이다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	3.90 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-8.8% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: WEN은 config/flags.json 에 등록되어 있지 않아 수동 게이트(g_DIL·g_INST)는 미판정 상태로 중립 1.0이 적용된다. 희석 위험이나 기관보유 분위를 판단할 근거가 아직 태그되지 않았다는 뜻이며, 점수를 끌어올리거나 내리는 방향성은 없다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	45.0	3.1	1.00	15.5	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	47.5	4.2	1.00	14.1	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	47.9	6.3	1.00	14.2	관찰 조건 미충족

읽기: 트리거가 비어 있는 구조라 옵션연료 시나리오가 보수적 시나리오와 크게 벌어지기 어려운 모양새로 보인다. 세 시나리오는 셋업 재료 위에서 낮은 트리거 쪽으로 수렴하는 경향을 보인다.